Options Greeks

Menguasai Options Greeks: Panduan Anda untuk Memahami dan Menggunakan Delta, Gamma, Theta, dan Vega

Options trading melibatkan lebih dari sekadar membeli dan menjual kontrak; options trading membutuhkan pemahaman mendalam tentang berbagai faktor yang mempengaruhi harga options. Salah satu aspek kunci dari pemahaman ini adalah menguasai options greeks yaitu Delta, Gamma, Theta, Vega dan Rho. Pada artikel ini, Sobat Cuan dapat mengeksplorasi apa itu greeks dan bagaimana mereka dapat digunakan untuk mengatur strategi trading yang efektif.

Apa yang dimaksud dengan options greeks?

Options greeks adalah beberapa indikator risiko yang mengukur sensitivitas harga options terhadap perubahan variabel yang berbeda. Setiap greeks mewakili aspek yang berbeda dari perilaku options dan membantu pedagang menilai dan mengelola risiko secara efektif. Terdapat lima jenis greeks yaitu Delta, Gamma, Theta, Vega, dan Rho.

Delta (Δ): Delta mengukur tingkat perubahan harga options relatif terhadap perubahan harga underlying asset. Delta berkisar antara -1 hingga 1 untuk put options dan 0 hingga 1 untuk call options.

Gamma (Γ): Gamma mengukur tingkat perubahan delta (Δ) sebuah options relatif terhadap perubahan harga underlying asset. Ini menunjukkan bagaimana delta akan berubah ketika harga underlying asset bergerak.

Theta (Θ): Theta mengukur tingkat penurunan harga options karena berlalunya waktu, yang juga dikenal sebagai peluruhan waktu atau time decay. Theta mengukur dampak waktu terhadap nilai options yang dihitung per hari.

Vega (V): Vega mengukur sensitivitas harga options terhadap perubahan implied volatility (IV). Ini menunjukkan seberapa besar harga options akan berubah untuk perubahan 1% dalam IV. 

Rho (ρ): Rho mengukur seberapa besar harga options diperkirakan akan berubah untuk perubahan 1% pada suku bunga bebas risiko (biasanya diukur sebagai suku bunga tahunan).

Fungsi options greeks

Memahami options greeks sangat penting untuk mengatur strategi trading yang efektif dan mengelola risiko. Berikut ini adalah bagaimana setiap greeks dapat digunakan:

Delta: Delta dapat membantu trader atau investor dalam memilih kontrak mana yang ingin dibeli atau dijual. Semakin tinggi sebuah delta maka semakin besar kemungkinan kontrak options tersebut untuk bergerak ke posisi yang menguntungkan (in-the-money).

Gamma: Delta berbanding lurus oleh Gamma. Semakin tinggi Delta maka semakin tinggi Gamma. Maka dapat disimpulkan karena semakin tinggi Gamma semakin besar kemungkinan kontrak options tersebut bergerak ke posisi yang menguntungkan.

Theta: Theta menunjukkan tingkat peluruhan waktu. Nilai yang ditampilkan theta dapat membantu trader atau investor untuk melihat dampak peluruhan waktu pada kontrak options tersebut sehingga dapat membantu mempermudah mengambil keputusan, karena semakin rendah nilai Theta sebuah kontrak options, maka semakin cepat harga options tersebut turun karena peluruhan waktu. Misalkan sebuah options memiliki nilai Theta sebesar -0.03, berarti kontrak options tersebut akan mengalami penurunan sebesar USD$0.03 per hari.

Vega: Vega dapat membantu trader dalam memperkirakan kemungkinan posisi akhir sebuah kontrak options berdasarkan besarnya persentase IV. Misalkan nilai Vega sebuah options adalah 0.01 berarti harga options tersebut akan berubah sebesar USD$0.01 setiap 1% perubahan dalam nilai IV.

Rho: Rho sangat berfungsi apabila aset acuan terpengaruh oleh suku bunga secara signifikan. Misalkan sebuah options memiliki nilai Rho sebesar 0.02, maka secara teori dengan perubahan suku bunga sebesar 1% maka harga options tersebut akan berubah sebesar USD$0.02.

Kesimpulan

Menguasai options greeks dapat membantu Sobat Cuan untuk membuat keputusan yang tepat, mengoptimalkan strategi trading, dan mengelola risiko secara efektif dalam dunia options trading yang kompleks. Dengan memahami bagaimana Delta, Gamma, Theta, Vega, dan Rho berinteraksi dengan harga sebuah kontrak options, kamu dapat menavigasi pasar dengan percaya diri dan mencapai tujuan investasi kamu.

Disclaimer

• Options Trading oleh PT PG Berjangka telah berlisensi dan diawasi oleh BAPPEBTI
• Options Trading adalah produk berisiko tinggidan tidak ada jaminan keuntungan